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2025년 IMA vs ISA 차이 완벽 정리｜수익률·세금·안정성 비교

최근 금융권에서 가장 뜨거운 키워드는 IMA(종합투자계좌)입니다.
한국투자증권과 미래에셋증권을 중심으로 IMA 1호 상품이 출시되면서, 기존 재테크 필수 계좌였던 ISA와 무엇이 다른지 궁금해하는 투자자가 급증했습니다.
은행 예금 금리는 아쉽고, 주식 변동성은 부담스러운 상황에서 IMA와 ISA의 서로 다른 운용이 투자에 있어서 새로운 방향을 제시하게 되었습니다.
이 글에서는 2025년 최신 제도 기준으로 두 계좌의 구조·수익·세금 차이를 명확히 비교해 보겠습니다.

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2025년 금융시장의 새 변수, IMA(종합투자계좌)란?

IMA(Individual Managed Account)는 자기자본 8조 원 이상 초대형 IB 증권사만 운용할 수 있는 통합 자산관리 계좌다.
구조적으로는 증권사가 고객 자금을 직접 조달해 기업대출·부동산 금융·대체투자 등에 운용하고, 그 수익을 고객에게 돌려주는 방식이다.

IMA 핵심 특징

원금 지급 의무
- 일반 펀드·RP와 달리 증권사가 원금 지급 책임을 지는 구조
- 단, 예금자보호 대상은 아님 → 발행사 신용이 핵심
운용 자율성
- 증권사가 직접 운용, 기업 금융자산에 투자(회사채, 기업대출 등)
- 고객은 확정금리형 또는 실적배당형 수익 구조를 선택
가입·한도
- 법적 가입 제한 없음
- 상품별 최소 가입금액·한도는 존재 (초기엔 고액 위주)

📌 요약
IMA는 “예금보다 높은 금리 + 원금보장을 은행 예금처럼 제공하지만 예금자 보호대상은 아닙니다.

ISA 계좌, 2025년 달라진 핵심 혜택 정리

ISA(개인종합자산관리계좌)는 정부가 만든 대표적인 절세 계좌다.
하나의 계좌에 주식·ETF·펀드·예금을 함께 담을 수 있다.

2025년 ISA 주요 제도

연간 납입 한도: 4,000만 원
총 납입 한도: 2억 원
의무 보유 기간: 3년

ISA 유형별 세제 혜택

구분	비과세 한도	초과분 과세
일반형	500만 원	9.9% 분리과세
서민형	1,000만 원	9.9% 분리과세

서민형 기준

근로소득 5,000만 원 이하
또는 종합소득 3,800만 원 이하

📌 요약
ISA의 본질은 수익률이 아니라 세금 절감 효과다. 같은 수익이라도 계좌 하나로 세금 혜택을 받게 됨으로써 수익에 있어서 차이가 발생합니다.

IMA vs ISA 핵심 비교 (수익률·안정성·세금)

한눈에 보는 비교표

구분	IMA (종합투자계좌)	ISA (개인종합자산관리계좌)
운용 주체	증권사 (초대형 IB)	본인 직접 운용
목표 수익	연 4.0~5.5% 내외	투자자 역량에 따라 상이
원금 구조	증권사 원금 지급 의무	투자상품 원금 보장 없음
세제 혜택	일반과세 15.4%	비과세 + 9.9% 분리과세
가입 제한	없음	금융소득종합과세자 제외
의무 기간	중도해지불가	최소 3년

수익률 관점에서의 차이

IMA
- 시장금리 연동형 구조
- 은행 예금 대비 +1~2%p 수준 기대
ISA
- 주식·ETF 운용 성과에 따라 수익률 편차 큼
- 대신 세금 차이로 실질 수익률 우위

중도해지·만기 전략에서 꼭 알아야 할 점

IMA 중도해지 불가

ISA 중도해지

3년 미만 해지 시
- 비과세 혜택 전부 소멸
- 일반과세로 전환
원금 일부 인출은 가능하나
수익 인출 = 세제 혜택 포기

나에게 맞는 계좌 선택

IMA가 적합한 경우

예금보다 높은 안정 수익을 원하는 경우
ISA 한도 소진 또는 금융소득종합과세 대상자
억 단위 자금을 1~2년 운용하려는 투자자

ISA가 적합한 경우

절세가 최우선인 직장인·사회초년생
국내 주식·ETF 장기 투자자
3년 이상 자금 동결이 가능한 경우

가입 전 체크리스트

금융소득종합과세 대상 여부
투자 가능 기간 (3년 이상 여부)
IMA 발행 증권사 신용도
ISA 일반형/서민형 구분
중도 인출·해지 조건 확인

2026년 준비

IMA와 ISA는 대체 관계가 아니라 보완 관계다.
안정적인 금리를 원한다면 IMA, 세금까지 고려한 장기 투자를 원한다면 ISA가 합리적입니다.

하지만 IMA가 연 수익률이 높지만 유동성이 적고 수익이 만기 일시 지급구조로서 연간 금융 소득 2000만 원 이상이면 발생할 세금 문제도 있습니다.
IMA 계좌 출시로 인해 머니 무브가 발생할 가능성이 많아졌지만 현재 시장의 흐름을 보면 아직까지는 해외 주식과 국내 반도체 섹터에서의 유동성이 더 매력적인 투자인 거 같습니다.
앞으로 2호 IMA 상품이 어떤 내용을 가지고 나올지 지켜봐야 할 것 같습니다.

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