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2025년 12월 해외 레버리지 ETF, 투자 전 반드시 1시간 교육 이수해야 합니다.

최근 몇 년간 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA)와 같은 개별 기술주 또는 주요 지수에 대한 해외 레버리지 ETP(ETF 및 ETN) 투자가 폭발적으로 증가했습니다. 이 상품들은 적은 돈으로 큰 수익을 노릴 수 있다는 매력이 있지만, 그만큼 양날의 검처럼 위험성 또한 상상을 초월합니다.

이에 금융 당국은 개인 투자자 보호를 강화하기 위해 중요한 규제 변화를 예고했습니다. 바로 2025년 12월부터 국내 투자자가 해외 레버리지 ETP를 신규로 거래하려면 1시간 사전 교육 이수가 의무화된다는 것입니다.

이 글에서는 이 규제가 왜 도입되었는지, 교육의 핵심 내용이 무엇인지, 그리고 여러분의 투자 전략에 어떤 영향을 미치는지 정리해 보겠습니다.

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1. 해외 레버리지 ETP, 왜 규제가 필요했나?

금융 당국이 해외 레버리지 상품에 대한 진입 장벽을 높인 가장 큰 이유는 투자자들이 상품의 구조적 위험을 제대로 인지하지 못한 채 장기 투자하는 사례가 많아지면서 대규모 손실이 발생했기 때문입니다.

복리 손실(Volatility Drag)의 함정

레버리지 ETP가 가진 가장 치명적인 위험은 바로 데일리 리셋(Daily Reset)에서 파생되는 복리 손실(Volatility Drag)입니다.

레버리지 ETP는 기초자산의 일일(Daily) 수익률을 2배, 3배 등으로 추종하도록 설계됩니다. 그리고 매일 장이 마감되면 다음 날을 위해 포트폴리오가 리셋됩니다. 이 일일 단위의 복리 효과 때문에, 기초자산이 장기간 횡보하거나 등락을 반복하기만 해도 레버리지 ETP의 가치는 지속적으로 하락하는 구조적인 결함이 발생합니다.

날짜	기초자산 주가 변동	일반 주식 최종 수익률	레버리지 2X ETF 최종 수익률
Day 1	+10% 상승	+10.0%	+20.0%
Day 2	-9.09% 하락 (원점 회복)	0.0%	-1.82%
Day 3	+10% 상승	+10.0%	+16.36%
Day 4	-9.09% 하락	+0.0%	-5.79%

위 표에서 보듯이, 기초자산이 제자리(Day 4)로 돌아왔음에도 레버리지 ETF는 -5.79%라는 큰 손실을 기록합니다. 변동성이 클수록 손실은 더욱 가속화됩니다.

🚫투자자 보호와 규제 형평성

국내에서는 이미 레버리지 ETF를 거래하려면 사전에 10시간 이상의 교육 이수와 기본 예탁금 요건을 충족해야 했습니다. 하지만 해외 레버리지 상품은 이러한 규제 없이 거래되어 왔고, 이는 투자자 보호 측면에서 규제 공백이라는 지적이 끊이지 않았습니다. 2025년 12월 의무화는 이러한 규제 형평성을 맞추려는 조치이기도 합니다.

2. 2025년 12월부터 달라지는 거래 조건: 교육의 핵심 내용 3가지

2025년 12월부터 해외 레버리지 ETP를 신규로 거래하려는 개인 투자자는 반드시 1시간 이상의 온라인 교육을 이수하고, 이수 기록을 증권사에 등록해야 합니다.

1️⃣ 일일 수익률 추종 원리의 명확한 이해

교육의 가장 중요한 부분은 레버리지 ETP가 장기 누적 수익률의 2배가 아님을 강조하는 것입니다. 이는 레버리지 상품의 설계 목적 자체가 단기적인 투기에 가깝다는 점을 명확히 주지시키기 위함입니다. 투자자는 이 교육을 통해 상품이 단기 트레이딩 도구로만 활용되어야 함을 배웁니다.

2️⃣ 복리 손실(Volatility Drag)의 시뮬레이션 학습

이론적인 설명뿐만 아니라, 변동성이 심한 시장에서 복리 손실이 어떻게 발생하는지 구체적인 수치와 시뮬레이션을 통해 학습하게 됩니다. 이는 투자자들이 며칠 이상 장기 보유하는 행위가 얼마나 위험한지 시각적으로 깨닫도록 돕습니다.

3️⃣ 고위험 파생상품 활용에 대한 경고

레버리지 ETP는 선물/옵션과 같은 파생상품을 활용하여 레버리지를 구현합니다. 교육은 이러한 파생상품의 특성(롤오버 비용, 만기 등)이 ETP 가격에 미치는 영향을 설명하고, 단일 레버리지 ETF의 경우 극심한 가격 변동 시 발생할 수 있는 청산(Liquidation) 위험에 대해 경고합니다.

3. 나는 교육 면제 대상일까?

모든 투자자가 12월 이후에 다시 교육을 받을 필요는 없습니다. 이미 경험과 전문성을 갖춘 투자자들은 교육 이수 의무가 면제됩니다.

교육 면제 대상

구분	면제 조건
거래 경험	2025년 12월 이전 해외 레버리지 ETP(ETF/ETN)를 매매한 이력이 있는 투자자
전문 투자자	금융투자업 규정에 따라 전문 투자자로 등록된 투자자
금융 전문가	투자자산운용사, 금융투자분석사 등 관련 자격증을 보유한 금융 전문가
국내 교육 이수	국내 레버리지 ETF 거래를 위한 사전 교육을 이미 이수한 투자자 (단, 별도 확인 필요)